NAVI vs Suilend: Krypto Lending auf Sui im Vergleich

NAVI vs Suilend: Die beiden größten Krypto-Lending-Märkte auf Sui sind fast gleich groß. Am 18. Oktober 2026 zeigte DefiLlama rund 158 Mio. $ TVL in NAVI Lending und rund 156 Mio. $ in Suilend, jeweils mit etwa 72–75 Mio. $ an ausstehenden Krediten. Die praktischen Unterschiede liegen darin, wie jedes Protokoll Risiken isoliert, um welchen Liquid-Staking-Token es aufgebaut ist (vSUI bei NAVI, sSUI bei Suilend), wie Liquidationen funktionieren und welche Strategien darauf aufsetzen.

Dieser direkte Vergleich richtet sich an alle, die entscheiden, wo sie einzahlen oder Kredite aufnehmen. Einen breiteren Überblick, der auch Scallop und Current Finance abdeckt, bietet unser Vergleich der Lending-Protokolle auf Sui.

NAVI vs Suilend auf einen Blick

Quellen: NAVIs Dokumentation zu Liquidationen und Dokumentation zur Kreditaufnahme; Angaben zu Suilend wie in unserem Suilend-Überblick und unserem Lending-Vergleich dokumentiert, beide im Oktober 2026 mit der Suilend-Dokumentation abgeglichen.

Größe und Markttiefe

Bei der Größe gibt es keinen Unterschied. Beide erreichten ihren Höchststand im Juli 2025 mit einem Vielfachen der heutigen Einlagen, und beide sind seitdem um etwa drei Viertel geschrumpft, wie wir im Lending-Vergleich beschrieben haben. Wichtiger für Nutzer ist die Tiefe des konkreten Pools, den Sie verwenden möchten. Eine Einzahlung oder Abhebung von 500.000 USDC bewegt den Zinssatz in einem 30-Mio.-$-Pool viel weniger als in einem 3-Mio.-$-Pool.

Die Zusammensetzung der Pools unterscheidet sich. NAVIs TVL stützt sich auf Liquid-Staking-Token (vSUI, haSUI) und Bitcoin-Sicherheiten. Suilends größtes Asset ist sein eigener sSUI, gefolgt von SUI und USDSUI. Wenn Sie einen dieser LSTs halten, bietet sein Heimatmarkt in der Regel die besten Konditionen.

Wie beide Risiken begrenzen

Bei NAVI gibt es zwei Kreditmodi. „By Market“ ist das gemeinsame Modell: Alle eingezahlten Assets besichern alle Kredite mit einem einzigen Health Factor. „By Pair“ nutzt isolierte Einzelpaar-Märkte, jeder als eigene Position, mit höherem LTV bei Blue-Chip-Paaren. NAVIs Prime-Vaults werden von Kuratoren auf diesen isolierten Märkten verwaltet. NAVI bietet außerdem einen E-Mode für korrelierte Paare, zum Beispiel vSUI als Sicherheit gegen einen SUI-Kredit mit 90 % LTV (E-Mode-Parameter).

Bei Suilend liegen Blue-Chip-Assets im Hauptmarkt. Riskantere Assets sind entweder „isolierte Assets“ (das einzige Asset, das Sie über dieses Konto leihen können) oder befinden sich in separaten isolierten Märkten mit eigenen Parametern. Einer davon ist der Ember Market, auf dem Embers Rendite-Token eEARN als Sicherheit hinterlegt werden kann. Laut Suilends Dokumentation können Verluste in nicht versicherten isolierten Pools auf die Einleger dieses Pools umgelegt werden, was im September 2025 in seinem IKA-Markt geschah.

Beide Ansätze verfolgen dasselbe Ziel: Ein riskantes Asset soll den Hauptpool nicht mit nach unten ziehen. Der Unterschied liegt vor allem in der Bedienung. NAVI bietet die Isolierung als Schalter auf einer einzigen Borrow-Seite an; Suilend als Marktauswahl.

Zinsen, Gebühren und Anreize

Beide legen variable Zinsen nach Auslastung auf einer geknickten Kurve fest. NAVI erhebt zusätzlich eine einmalige Kreditgebühr von 0,3 % auf jeden geliehenen Betrag. Laut Suilends Dokumentation behält das Protokoll einen Spread von üblicherweise 20 % der Kreditzinsen ein.

Ein datiertes Beispiel für USDC, den meistgenutzten Stablecoin-Pool auf beiden Plattformen:

• NAVI USDC am 18. Oktober 2026: etwa 5,1 % Basis-Einlagenzins und 8,4 % Basis-Kreditzins (NAVI Open API).
• Suilend-Hauptmarkt USDC am 12. Oktober 2026: etwa 4,4 % Basis-Einlagenzins und 6,7 % Basis-Kreditzins, aus unserem On-Chain-Snapshot in So nutzen Sie Suilend.

Diese Momentaufnahmen liegen sechs Tage auseinander, und die Zinsen ändern sich stündlich, daher sollten Sie sie nicht als Rangliste lesen. Vergleichen Sie die Live-Werte in beiden Apps im Moment Ihrer Einzahlung.

Die Anreize unterscheiden sich in ihrer Art. Am 18. Oktober 2026 zahlten NAVIs Stablecoin-Pools Rewards in vSUI. Suilend arbeitet mit zweiwöchigen Reward-Perioden und zahlte sSUI auf seine USDC- und SUI-Reserven im Hauptmarkt. Beide Token sind Liquid-Staking-Token, der Reward ist also ungefähr so viel wert wie die entsprechende Menge SUI. Betrachten Sie Rewards als veränderlichen Bonus und stützen Sie Ihre Entscheidung auf den Basiszins.

Liquidationen

Beide liquidieren, wenn Ihr Health Factor unter 1 fällt, und bei beiden können Dritte die Liquidation durchführen. Die Größe jeder Liquidation unterscheidet sich. Bei NAVI kann ein Liquidator je nach Token bis zu 35 % der Schuld auf einmal zurückzahlen. Bei Suilend zahlt ein Liquidator 20 % des Kredits zurück und erhält einen Bonus von 5 %. Ein kleinerer Anteil pro Liquidation bedeutet, dass ein Kreditnehmer bei jedem Schritt weniger verliert, wenn die Preise die Schwelle nur knapp überschreiten. Unser Leitfaden zu DeFi-Liquidationen erklärt die Rechnung Schritt für Schritt.

Liquid Staking: vSUI vs sSUI

Jeder der beiden Kreditgeber besitzt ein eigenes Liquid-Staking-Produkt. NAVI hat Volo übernommen, das vSUI ausgibt. Suilend hat SpringSui entwickelt, einen Standard zur Ausgabe von LSTs, sowie seinen eigenen sSUI, der in einer einzigen Transaktion gegen SUI eingelöst werden kann. Wenn Ihr Plan lautet „SUI staken und dann gegen den LST leihen“, wählen Sie den Kreditgeber, dessen LST Sie halten. Unser Vergleich von Liquid Staking auf Sui stellt vSUI, sSUI, haSUI und JewelSwaps JWLSUI nebeneinander.

Strategien auf beiden Plattformen

Ein Großteil der Aktivität auf beiden Märkten stammt aus Looping: einzahlen, leihen und erneut einzahlen, um eine Rendite zu vervielfachen. Beide Protokolle haben eigene Werkzeuge. NAVI bietet Multiply-Strategien und einen Flash Loan auf jedem Pool; Suilends App unterstützt gehebelte Positionen, und seine Strategies-Seite betreibt einen eigenen eEARN-Loop.

JewelSwap Labs betreibt auf beiden einen verwalteten Vault:

• Ember Loop nutzt Suilend als primären Kreditgeber. Sie zahlen USDC ein; der Vault kauft Embers eEARN, hinterlegt es auf Suilends Ember Market und leiht USDC, um mehr davon zu kaufen, mit etwa 4,5x. Abhebungen werden in eine Warteschlange gestellt und in der Reihenfolge der Anfragen ausgezahlt, meist innerhalb von 10–30 Minuten. Details in unserem Ember-Loop-Leitfaden.
• NAVI Loop betreibt Loops mit demselben Asset auf NAVI: USDY mit etwa 2,6x und USDSUI mit etwa 3x, während der Beta auf etwa 10.000 $ pro Vault begrenzt. Die Dokumentation sagt offen, dass NAVIs Kreditzins über dem Einlagenzins liegt, sodass sich der Loop nur lohnt, solange NAVIs Rewards diese Lücke übersteigen. Details in unserem NAVI-Loop-Leitfaden.

Beide Vaults sind nicht auditierte Betas. Wir vergleichen sie direkt in Ember Loop vs NAVI Loop.

Welches sollten Sie nutzen?

• Sie halten vSUI oder haSUI: NAVI ist für beide der tiefere Markt, und der E-Mode gibt vSUI/SUI einen hohen LTV.
• Sie halten sSUI: Suilend ist sein Heimatmarkt.
• Sie möchten ein begrenztes Exposure: NAVIs by-Pair-Märkte und Suilends isolierte Märkte leisten beide das; wählen Sie die Plattform, die Ihr Paar listet.
• Sie möchten eEARN als Sicherheit nutzen: Der Großteil des eEARN liegt auf Suilends Ember Market.
• Sie möchten einfach Stablecoins einzahlen: Vergleichen Sie am jeweiligen Tag den Live-Basiszins und die Pool-Auslastung auf beiden und erwägen Sie eine Aufteilung.

Für den Einstieg lesen Sie unsere Schritt-für-Schritt-Anleitungen zur Nutzung von NAVI und zur Nutzung von Suilend.

Risiken bei beiden

• Smart-Contract-Risiko. Beide sind auditiert; kein Audit ist eine Garantie. NAVIs Konzerngesellschaft Volo verlor im April 2026 rund 3,5 Mio. $ aus drei Vaults. Suilend hatte 2025 zwei Verluste auf Marktebene in isolierten Pools.
• Liquidationsrisiko für jeden Kreditnehmer, dessen Health Factor unter 1 fällt.
• Liquidität bei Abhebungen. Bei sehr hoher Auslastung müssen Einleger unter Umständen warten, bis Kreditnehmer zurückzahlen. Prüfen Sie zuerst die Auslastungsquote.
• Oracle- und Anreizrisiko. Fehlerhafte Preisdaten können falsche Liquidationen auslösen, und Reward-Programme können enden.
• Strategierisiko. Loop-Vaults, die auf diesen Märkten aufbauen, einschließlich der Betas von JewelSwap, fügen dem Risiko des Kreditgebers ihr eigenes Contract- und Keeper-Risiko hinzu. Ember Loop und NAVI Loop sind nicht auditiert und sollten nur Beträge erhalten, deren Verlust Sie sich leisten können.

Häufig gestellte Fragen

Ist NAVI oder Suilend größer?

Sie sind fast gleich groß. Am 18. Oktober 2026 zeigte DefiLlama rund 158 Mio. $ TVL in NAVI Lending und rund 156 Mio. $ in Suilend, jeweils mit etwa 72–75 Mio. $ an ausstehenden Krediten.

Wo sind die Kreditzinsen niedriger, bei NAVI oder Suilend?

Das ändert sich stündlich und je nach Pool. Beide nutzen auslastungsbasierte Zinskurven, und NAVI erhebt zusätzlich eine einmalige Kreditgebühr von 0,3 %. Vergleichen Sie die Live-Zinsen in beiden Apps, wenn Sie leihen.

Was ist der Hauptunterschied zwischen NAVI und Suilend?

NAVI kombiniert Lending mit Volos vSUI und bietet die Kreditmodi by-Market und by-Pair sowie den E-Mode. Suilend kombiniert Lending mit SpringSuis sSUI und isoliert riskante Assets in separaten Märkten, darunter ein Ember Market für eEARN.

Ist JewelSwap mit NAVI und Suilend integriert?

Ja, über zwei Beta-Vaults. Ember Loop nutzt Suilend als primären Kreditgeber, und NAVI Loop betreibt Loops mit demselben Asset für USDY und USDSUI auf NAVI. Beide sind nicht auditiert.

Kann ich eine Position von Suilend zu NAVI verschieben?

Laut NAVI kann sein Optimize-Tool unterstützte Positionen von Suilend in einer einzigen Transaktion per Flash Loan migrieren, mit einer Gebühr von 0,3 % auf geliehene Beträge zuzüglich Gas.

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• Was ist NAVI Protocol?

Bildungsinhalt, keine Finanzberatung. TVL-Zahlen von DefiLlama vom 18. Oktober 2026; NAVI-Zinsen aus NAVIs Open API vom 18. Oktober 2026; Suilend-Zinsen aus On-Chain-Daten vom 12. Oktober 2026. Alle Zahlen ändern sich ständig.